走进银行的年中业绩发布会，并不是所有人的脸色都好看。这几年的净息差缩水，行业里几乎成了人人头疼的症结。只不过，今年西安银行的报表，是整个大病房里唯一一份“指标回升”的体检单——净息差大增49个基点，直接从1.21%跳到1.7%。要在一群节节败退的“前线战友”里抬头挺胸，这一刻如果套用侦查现场的说法，那简直像在失窃案里忽然找到遗失黄金的嫌疑人。倘若你是审计师，第一反应怕不是恭喜，而是嘀咕：“这怎么做到的？”
穿过数据表的迷雾，线索并不算复杂。西安银行的净息差反常上行，真要细究起来，无非两条主线：一是存款付息率大降，尤其是个人存款平均利率应声俯冲；二是公司贷款利率反倒逆市上扬，资产结构发生了新的迁徙。看似一个在压低成本，一个在提增强收，天衣无缝的铺排里，艺术感十足。只是这艺术后面写着备考说明，非通杀秘籍，只能算是特定时段的爆点，里头还有“低基数效应”这样的小机关埋着。
说到净息差，各位有点儿银行常识都知道，这是银行“吸血”与“放血”的总和，直接关乎盈利。近年来，监管层为了稳大盘，陆续调低存款利率，目的挺好——调解市场、稳定信贷、支持实体——但副作用也明显，利润空间被一层层挤平。一份数据显示，截至2024年6月末银行业净息差全行业仅剩1.42%，同比又削掉12个基点。监控室里红灯频闪，监管部门使劲护航，但大势如铁，谁也挡不住下行通道。
42家A股上市银行，几乎都在净息差下滑的大潮里随波逐流，只有两家银行逆势而行——民生银行微涨1个基点，西安银行则近乎惊人地回升了49个基点。如果说这不是一场小型银行业“侦查悬案”，那我真是高看了职业敏感性。
再看西安银行的“秘诀”：“紧贴客户需求，优化存款结构，付息成本下降。”这些官方话术听起来像是菜市场里卖豆腐的口号，背后其实全是对存款结构做的文章。按照财报，西安银行2024上半年的个人存款付息率为2.71%，同比骤降57个基点，这个操作幅度甩出同行一条街。
真相其实藏在时间差和结构里。在2024年初，还没跟着行业调降节奏同步下滑时，西安银行的定存利率动辄比国有大行高出100个基点。不信可以查查，那段时间西安银行三年、五年期存款分别给到了3%、3.05%。吸引力如何？想象一下灯下黑，大家都在减息时有人突然把灯泡拧亮，客户蜂拥而至，选了期限更长的定存。等利率下调已是后话，结构里长尾效应短期抬高了成本，但随高息存款到期，成本曲线像极了过山车。
与此同时，市场存款利率调整机制上线后，银行成了比谁脚快的游戏——头部大行先动，股份行跟，城商行再慢一拍。这种时滞，对西安银行来说，妙不可言。等高息存款到期一波替换，成本下沉流畅，净息差就实现了漂亮的“逆行”。
如果说存款端的操作是压低成本，“放血”环节还有更大胆的动作。公司贷款收益率逆势上升，西安银行能做到同行都头疼的事情。2024上半年，对公贷款利率上行20个基点，唯一没有被资产端下行拖累的上市城商行。银行贷款，无非风险溢价和信用下沉。今年西安银行的对公资产主要投向了省市重点项目、制造业、平台类政务贷款——租赁和商务服务业、建筑业、水利环保等。这些行业，看起来稳定，其实资本、政策风向一变就成谈资。
贷款增加20%，总资产膨胀12%，压降低收益资产、提升对公高收益贷款，操作值得点赞。但资产的迅速扩张也带来了更大的风险暴露和资金消耗。尤其贷款增速高于存款，逼得银行不得不靠同业负债来填缺口。别看利差还能赚，同业负债不够稳定，利率也不便宜，这里面的浮盈都是强风险对冲，一着不慎就踩雷。我习惯把这类现象称为“拆东墙补西墙”，墙体不稳，总归得有一天自检。
再说归母净利润只涨了8.6%，而营业收入却飙了43.7%，这个“利润不随营收舞”的怪象。查账很简单：信用减值损失翻番，比去年同期多了1倍，营收中搅出整整54%的比重。如果我是银行风控经理，看到这种账单，第一反应不是犯罪嫌疑，而是“风险意识上线了”。你赚了钱不好意思马上全拿走，先留足备抵金，等风雨来时有伞。有人质疑“藏利润”？其实绝对不是无中生有，差点意思，不过是会计手法里的典型“双轨制”。
拨备覆盖率终于拉上来，达205.7%，但和头部水平比还是低，没啥可显摆的。同业均值25%，西安银行出奇高，但如果把2021-2023三年拉出来对比，也高不到让人抽搐的地步。此处不妨一笑，银行的业绩，和法医出具的尸检报告类似：一时风光，不过是留够后路，真正危险的是没留后路的时候。
不良贷款生成明显下降，显示风险暂时受控。资产扩张后不良率降至1.6%，但资本消耗如流水。核心一级资本充足率只剩9.16%，比去年末又低了0.91个百分点。我见过很多行业里冲规模“玩命”的姿势，好看是好看，后续压力一点也不小。银行天性如此，利润是前置，风险后置。但前置太猛，后坐力就重，留心隔年再看，不爆雷已是万幸。
说到底，西安银行今年这波净息差上行，并不是天降神迹。特定结构、利率调节、信贷投向和会计处理共同造势。非长期可持续，更多是窗口期内的“特效药”。只要监控室没忘关，总有一天要回归到平均线。银行业不是田径赛场，“一骑绝尘”并不会长久。不同类型银行定位天差地远，指标本就各不相同。净利润增速能否成为行业通用的金标准，其实一直见仁见智。
最后，如果你是银行持股者或者行业观察员，会不会也问：在风险、利润和监管之间，银行该怎么平衡一步步“做大做强”的梦想？净息差的窗口机会之后，成本与风险谁敢无视？这一轮的“逆行”，你是看故事，还是在为谜底下注？至于答案，也许每个人心里都有一份属于自己的“审计结论单”。
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